兴业证券净利增速127%远超同行 转型显效资管业务收入39.5亿

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在资本市场持续推进改革的背景下，兴业证券（601377.SH）财富管理与大机构业务“双轮驱动”成效显现，去年业绩高速回升。

年报显示，2020年兴业证券实现营业收入175.8亿元，同比增长23.37%；归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）为40.03亿元，同比增长127.13%，远超过行业整体28%的业绩增速，且净利润逼近2015年41.67亿元的最高水平。

长江商报记者注意到，随着行业竞争加剧，佣金价格战日趋白热化，加快财富管理转型逐渐成为行业共识。

去年，兴业证券的证券及期货经纪业务、资产管理业务分别实现营业收入31.9亿元、39.56亿元，同比增长57.7%、81.4%，财富管理转型初见成效。

不仅如此，从新证券法落地，到创业板注册制改革、分拆上市规则出台、再融资松绑等一系列组合政策的落地，券商股权融资业务迎来新的发展空间。去年兴业证券投资银行业务实现手续费及佣金净收入13.79亿元，同比增长85.33%。

报告期内，兴业证券完成主承销13单IPO项目和14单再融资项目，主承销金额195亿元，融资家数和融资金额行业排名分别跃升至第12位和第16位。

净利增速127.13%远超同行

去年以来，国内资本市场行情回暖，主要股指大幅收涨，交投活跃度回升，同时在资本市场持续推进改革的机遇下，券商业绩整体提升。

根据中国证券业协会的统计，138家证券公司2020年度实现营业收入4485亿元，同比增长24%；实现净利润1575亿元，同比增长28%。

日前，兴业证券发布年报，2020年兴业证券实现营业收入175.8亿元，同比增长23.37%；净利润为40.03亿元，同比增长127.13%；扣除非经常性损益后的净利润为39.11亿元，同比增长139.67%，增速远超行业平均水平。

同花顺数据显示，截至4月6日17时，A股已有29家券商或其母公司披露年报，其中28家去年净利润正增长，兴业证券净利润增速仅次于华鑫股份及光大证券的1002.6%、310.97%。

而从兴业证券过往业绩表现来看，在2010年上市后，公司业绩最高点为2015年牛市的41.67亿元，此后的2016年至2019年，随着资本市场行情的波动，兴业证券分别实现净利润20.46亿元、22.85亿元、1.35亿元、17.63亿元。

从收入构成来看，去年兴业证券分别实现手续费及佣金净收入、利息净收入、投资收益77.78亿元、11.67亿元、51.19亿元，同比增长77.02%、55.54%、96.83%。但公允价值变动损益由正转为净亏损3.77亿元，同比减少124.21%。

同时，由于强化成本管理，兴业证券去年的业务及管理费为67.58亿元，同比增长12.08%，低于营收增速，而包括信用减值损失在内的资产减值损失共计6.37亿元，同比减少14.66%，进一步扩大了公司的利润空间。

值得一提的是，随着去年业绩大幅增长，兴业证券提升了对股东的回馈力度。年报中，公司推出10派1.8元（含税）的现金分红方案，预计分配现金红利12.05亿元，占公司当期净利润的30.11%，年度分红金额达到上市后最高水平。如果此次分红完成，兴业证券上市后将合计分红60.27亿元。

财富管理与大机构业务并行

在资本市场与证券行业变革发展的机遇与挑战下，兴业证券稳步推动财富管理转型，已初见成效。

年报显示，兴业证券的财富管理业务包括证券及期货经纪、资产管理等领域。在证券经纪业务领域，根据沪深交易所公布数据，兴业证券全年股票基金交易总金额7.54万亿元，同比增长48%。母公司实现代理买卖证券业务净收入(不含席位)12.99亿元，同比增长65%，行业排名第20位，较上年提升4位。

在金融产品销售业务领域，去年兴业证券母公司实现代理金融产品销售净收入5.39亿元，同比增长170%，排名持续稳定在行业前10。

在融资融券业务领域，去年兴业证券融资融券利息收入15.41亿元，同比增长45%，市场份额1.74%，较上年末增长7%。截至去年年末，公司融资融券业务期末余额307.57亿元，较上年末增长84%，超出行业增幅近24个百分点，市场份额1.9%，创历史新高。

在资管业务中，去年年末，兴证全球基金资产管理总规模5316亿元，较年初增长40%，其中公募基金规模4548亿元，较年初增长48%。

报告期内，兴业证券在证券及期货经纪业务、资产管理业务分别实现营业收入31.9亿元、39.56亿元，同比增长57.7%、81.4%。

推动财富管理转型的同时，兴业证券抓住资本市场改革红利和市场机遇，投行业务实现突破性增长。

根据wind统计数据，2020全年兴业证券完成主承销13单IPO项目和14单再融资项目，主承销金额195亿元，融资家数和融资金额行业排名分别跃升至第12位和第16位；完成主承销7单企业债、136单公司债，主承销金额754亿元，融资家数和融资金额行业排名第14位和第17位；完成主承销39只ABS产品，承销规模合计289亿元，行业排名提升至第17位。

年报进一步披露，报告期内，兴业证券投资银行业务实现手续费及佣金净收入13.79亿元，同比增长85.33%。

值得关注的是，兴业证券股票质押回购业务规模继续压缩。截至2020年末，公司股票质押业务规模49.82亿元，较上年末下降48%；自有资金融出规模40.14亿元，较上年末下降44%，履约保障比例为199%。